La performance de la gestion des actifs de la Caisse commune des pensions du personnel des Nations Unies est \u00e9valu\u00e9e \u00e0 l\u2019aide de trois indicateurs cl\u00e9s \u00e9tablis par la structure de gouvernance de la Caisse. De plus, la performance des investissements est \u00e9galement mesur\u00e9e par rapport \u00e0 ses pairs, \u00e0 l\u2019aide d\u2019une \u00e9tude r\u00e9alis\u00e9 par CEM Benchmarking, un leader dans l\u2019analyse des caisses de pension mondiales.<\/p>\n\n\n\n
Tous les indicateurs sont actuellement positifs, confirmant l'efficacit\u00e9, l'efficience et la s\u00e9curit\u00e9 des investissements de la Caisse.<\/p>\n\n\n\n
Performance des investissements<\/strong><\/p>\n\n\n\n 1. Rendement absolu \u00e0 long terme :<\/strong> le Bureau de la gestion des investissements de la Caisse a pour objectif d'atteindre ou de d\u00e9passer un taux de rendement r\u00e9el sur 15 ans en dollars am\u00e9ricains fix\u00e9 \u00e0 3,5 %. Au 30 septembre 2023, le taux de rendement r\u00e9el de la Caisse sur 15 ans s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 3,6 %, ce qui d\u00e9passe l\u2019objectif et d\u00e9montre la bonne performance des investissements de la Caisse sur le long terme.<\/p>\n\n\n\n 2. Rendement relatif \u00e0 court terme :<\/strong> la Caisse cherche \u00e9galement \u00e0 atteindre ou d\u00e9passer le rendement nominal de sa politique de r\u00e9f\u00e9rence, tel que d\u00e9fini dans l\u2019\u00e9nonc\u00e9 de politique d\u2019investissement<\/a>, sur une p\u00e9riode de trois ans. Malgr\u00e9 la volatilit\u00e9 du march\u00e9 au cours des trois derni\u00e8res ann\u00e9es, au 30 septembre 2023, le taux de rendement nominal de la Caisse sur 3 ans est de 3,4 %, surperformant de 40 points de base le rendement de l\u2019indice de r\u00e9f\u00e9rence de 3,0 %.<\/p>\n\n\n\n Des informations d\u00e9taill\u00e9es sur l\u2019\u00e9volution mensuelle des indicateurs de rendement \u00e0 long et \u00e0 court terme sont disponibles sur notre site web<\/a>.<\/p>\n\n\n\n Co\u00fbt de l'investissement<\/strong><\/p>\n\n\n\n 3. Co\u00fbt total de l\u2019investissement <\/strong>: \u00e0 partir du cycle budg\u00e9taire 2024, le Bureau de la gestion des investissements (OIM) de la Caisse rendra compte \u00e0 l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des Nations Unies du co\u00fbt total de ses activit\u00e9s d\u2019investissement, avec l\u2019objectif d\u2019\u00eatre \u00e9gal ou inf\u00e9rieur au co\u00fbt m\u00e9dian de ses pairs, tel que mesur\u00e9 par l\u2019\u00e9tude comparative du CEM. Le co\u00fbt m\u00e9dian de gestion de l\u2019investissement des actifs de la Caisse qui sera utilis\u00e9 comme r\u00e9f\u00e9rence pour 2024 vis-\u00e0-vis de ses pairs est de 41 points de base par rapport aux actifs sous gestion. En 2022, le co\u00fbt total de l\u2019investissement pour la Caisse \u00e9tait de 32,7 points de base, ce qui \u00e9tait inf\u00e9rieur au co\u00fbt m\u00e9dian des pairs.<\/p>\n\n\n\n Ce nouvel indicateur sera rendu publics chaque ann\u00e9e sur le site web de la Caisse.<\/p>\n\n\n\n \u00c9tude comparative CEM<\/strong><\/p>\n\n\n\n Outre les trois param\u00e8tres d\u00e9crits ci-dessus, l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des Nations Unies a demand\u00e9 en 2022 (r\u00e9solution A\/RES\/76\/246<\/a>) que l\u2019OIM proc\u00e8de \u00e0 une comparaison de la performance des investissements de la Caisse avec celle d\u2019autres caisses de pension mondiales. \u00c0 cette fin, l\u2019OIM a engag\u00e9 CEM Benchmarking, un leader dans l'analyse des caisses de pension mondiales, pour utiliser son examen vis-\u00e0-vis des pairs qui compare les r\u00e9sultats de la performance de la Caisse par rapport \u00e0 d\u2019autres fonds de pension avec une dimension mondiale.<\/p>\n\n\n\n L\u2019analyse du CEM 2022, qui vient d\u2019\u00eatre publi\u00e9e, a compar\u00e9 la performance et le co\u00fbt total des investissements de la Caisse avec :<\/p>\n\n\n\n a) Un univers mondial de 277 fonds de pension, avec des actifs allant de 0,1 \u00e0 1 740,3 milliards de dollars, repr\u00e9sentant un total de 11 600 milliards de dollars. La taille m\u00e9diane des fonds est de 8,6 milliards de dollars.<\/p>\n\n\n\n b) Un groupe de r\u00e9f\u00e9rence compos\u00e9 de 19 fonds mondiaux avec des actifs sous gestion allant de 48,3 \u00e0 127,8 milliards de dollars, avec une taille m\u00e9diane de 82,4 milliards de dollars.<\/p>\n\n\n\n Les principales conclusions de l\u2019analyse comparative CEM 2022 ont confirm\u00e9 les points suivants de la Caisse:<\/p>\n\n\n\n \u2022 Effectivit\u00e9 : <\/strong>Le rendement nominal total net du portefeuille sur 5 ans \u00e9tait de 4,2 %, d\u00e9passant \u00e0 la fois la m\u00e9diane mondiale de 3,3 % et la m\u00e9diane des pairs de 3,9 %.<\/p>\n\n\n\n \u2022 Efficacit\u00e9 :<\/strong> Le co\u00fbt d\u2019investissement total en 2022 de 32,7 points de base \u00e9tait inf\u00e9rieur au co\u00fbt de r\u00e9f\u00e9rence th\u00e9orique de 34,0 points de base, ce qui indique que les co\u00fbts de services de la Caisse ont \u00e9t\u00e9 inf\u00e9rieurs \u00e0 ceux de ses pairs. En termes absolus, le co\u00fbt d\u2019investissement total de la Caisse \u00e9tait inf\u00e9rieur de 29 % \u00e0 la m\u00e9diane des pairs de 45,8 points de base.<\/p>\n\n\n\n \u2022 S\u00e9curit\u00e9 :<\/strong> Le risque des actifs du portefeuille \u00e9tait de 10,8 %, ce qui est l\u00e9g\u00e8rement sup\u00e9rieur \u00e0 la moyenne des pairs de 10,1 %. Le risque actif-passif s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 11,8%, ce qui est proche de la moyenne des pairs de 11,7%.<\/p>\n\n\n\n Le rapport d\u2019analyse comparative 2021 du CEM, publi\u00e9 il y a quelques mois, a \u00e9galement mis en lumi\u00e8re les retours sur investissements positifs de la Caisse et ses co\u00fbts de gestion inf\u00e9rieurs \u00e0 ceux de ses pairs (voir ici<\/a>). <\/p>\n\n\n\n