La Caisse cherche à investir dans des fonds actifs afin d'obtenir un rendement supérieur à celui de l'indice de référence. La Caisse investit dans des fonds passifs lorsque l'objectif est de fournir une mise en œuvre rapide et peu coûteuse de l'allocation stratégique des actifs. La participation à des fonds passifs est également une source importante de partage de connaissances et de recherche en matière d'investissement.
La gestion du portefeuille d'actions publiques consiste à superviser les investissements dans des actions mondiales cotées en bourse, tout en adoptant une approche à long terme. L'indice de référence est l'indice « MSCI ACWI IMI ESG custom », qui représente les grandes, moyennes et petites capitalisations de 23 marchés développés et 24 marchés émergents. Il compte plus de 8 400 composantes. Cette classe d'actifs est principalement gérée en interne par quatre équipes du Bureau de la gestion des investissements (BGI) : Amérique du Nord, Europe, Asie-Pacifique et marchés émergents mondiaux, avec une petite allocation à des gestionnaires spécialisés externes, principalement dans les petites capitalisations. Les équipes suivent un processus d'investissement discipliné, centré sur la sélection des actions, l'analyse fondamentale et un dialogue fréquent avec les équipes de direction des sociétés dans lesquelles la Caisse investit ou qu'elle souhaite ajouter à son portefeuille.
Les actifs des marchés privés dans le portefeuille du Fonds consistent en des allocations par le biais de fonds partenaires et de co-investissements dans le capital-investissement, les actifs réels et l'immobilier. L'équipe est chargée de sélectionner et de gérer ses partenaires de manière proactive afin de fournir des rendements supérieurs à long terme, ajustés au risque, tout en améliorant la diversification globale du portefeuille.
Le programme de capital-investissement, qui a débuté en 2010, comprend plus de 100 fonds de grande qualité, diversifiés par millésime, par sous-stratégie, par secteur et par zone géographique. Son indice de référence est l'indice MSCI ACWI IMI ESG custom, majoré de 200 points de base.
Le portefeuille Real Asset se compose de fonds sélectionnés sur la base d'un effet de levier modéré, d'un flux de trésorerie important et d'un historique de réalisation avéré. L'infrastructure est l'objectif principal, avec des allocations modestes au bois et à l'agriculture. L'indice de référence du portefeuille est l'indice américain des prix à la consommation, majoré de 400 points de base.
Le programme immobilier, qui a vu le jour en 1971, est aujourd'hui investi dans plus de 140 partenaires de grande qualité. L'allocation est répartie de manière égale entre les fonds principaux « ouverts » et les fonds secondaires « fermés ». Les fonds de base sont diversifiés par zone géographique et par type de propriété, tandis que les fonds secondaires sont diversifiés par millésime, zone géographique, type de propriété et profil de risque. L'indice de référence du portefeuille immobilier est le NCREIF ODCE, majoré de 100 points de base.
