Investissement durable

Les activités de gestion d'actifs reposent sur la capacité d'évaluer les facteurs de risque et de rendement. L'intégration de facteurs ESG plus difficiles à monétiser et qui affectent également les risques et rendements d'un portefeuille est essentielle pour une évaluation complète des moteurs d'investissement. Les gestionnaires d'actifs ont besoin de nouveaux outils et de données alternatives pour prendre des décisions d'investissement plus éclairées et pour mieux évaluer les caractéristiques risque-rendement des portefeuilles gérés activement. L'enjeu réside dans la mise en œuvre pratique de cette approche. Cela nécessite du leadership, une culture de l'innovation et peut-être le plus important, un engagement efficace avec toutes les parties prenantes.

Nous avons commencé notre parcours vers l'investissement durable en limitant les investissements dans le tabac et l'armement il y a plusieurs décennies, reflétant les valeurs des Nations Unies. Le BGI est devenu l'un des signataires fondateurs des PRI (Principes d'investissement responsable) en 2006. Il a ensuite investi dans les premières obligations vertes émises par la Banque mondiale en 2008 et a été l'investisseur catalyseur dans les fonds indiciels cotés en Bourse à faible émission carbone en 2014. Ces dernières années, le BGI s'est concentré sur l'intégration des considérations ESG dans toutes les classes d'actifs et les considérations climatiques. Le BGI estime que les portefeuilles qui intègrent des mesures ESG importantes dans leur processus décisionnel d'investissement, soutenus par un engagement actif, ont le potentiel de contribuer aux objectifs à long terme du Fonds. Ce point de vue est soutenu par de nombreuses études universitaires et nos propres recherches. Nous constatons que les considérations ESG commencent à entrer dans le monde de l'investissement traditionnel.

Le BGI a commencé à introduire des mesures ESG dans le processus d'investissement existant en donnant aux gestionnaires de portefeuille un ensemble plus large d'outils à prendre en compte dans leurs décisions d'investissement. Pour les portefeuilles internes d'actions publiques activement gérés, nous pilotons un processus adapté aux recommandations des PRI. En 2018, le BGI a mis en place un nouvel indice d'actions mondiales personnalisé qui peut servir de référence pour d'autres investisseurs en actions mondiales. Cet indice tient compte des restrictions d'investissement sur les entreprises qui dépassent un seuil défini de revenus générés par le tabac, les armes et les combustibles fossiles. En ce qui concerne les obligations, nous avons augmenté notre portefeuille d'obligations vertes conformément à l'encours net d'émissions dans ce segment de marché. Pour les marchés privés, le BGI intègre une analyse complète des questions ESG dans le processus de diligence raisonnable. Nous utilisons le GRESB comme référence ESG pour les investissements immobiliers

L'intégration des considérations ESG nécessite de nouveaux outils et des ensembles de données alternatifs qui ne sont pas traditionnellement utilisés pour soutenir la prise de décision d'investissement. Le BGI tire parti de ses partenariats avec des fournisseurs de données clés pour construire une base de données ESG propriétaire interne, qui aide à distiller les données ESG importantes en séparant le bruit du signal et fournit aux équipes d'investissement des capacités de filtrage plus robustes.

Les investisseurs ont besoin de nouveaux outils qui intègrent l'économie de l'énergie, des scénarios climatiques alternatifs et des données financières traditionnelles pour évaluer le rendement et l'exposition aux risques liés au changement climatique et aux nouvelles sources d'énergie. Ces outils pourraient aider les investisseurs à évaluer le risque de transition lié au changement climatique ainsi qu'à atteindre une plus grande durabilité climatique dans leurs portefeuilles d'investissement. Le BGI a récemment signé un partenariat stratégique avec un fournisseur leader d'analyses climatiques prédictives. Nos efforts pour signaler notre engagement envers une stratégie à faible émission de carbone par le biais d'investissements passifs dans des fonds négociés en bourse à faible émission de carbone en 2014 n'étaient que la première étape dans la lutte contre l'impact du changement climatique. Avec ce partenariat, nous prévoyons désormais de passer à une stratégie active en utilisant un modèle de simulation climatique et énergétique très sophistiqué pour évaluer la capacité des entreprises à s'adapter à différents scénarios d'émissions de carbone. Ce score « E » sera utilisé comme facteur d'entrée dans le développement de notre technologie exclusive d'aide à la décision d'investissement ESG, de gestion des risques et de reporting.